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- AVGO
A corrida pelo hardware de inteligência artificial (IA) costumava parecer uma estrada de duas pistas: a Nvidia (NASDAQ: NVDA) vendia unidades de processamento gráfico (GPUs) de uso geral, enquanto a Broadcom (NASDAQ: AVGO) vendia silício personalizado, conhecido como XPUs.
Essa história está se tornando ultrapassada. Depois que a Nvidia e a Broadcom divulgaram seus resultados financeiros, fica cada vez mais claro que ambas as empresas parecem menos especialistas em chips e mais arquitetos concorrentes para todo o data center.
Perdeu a Nvidia em 2009? Este Sinal Raro Está Acendendo Novamente. Em 2009, um sinal de "Double Down" acendeu para uma fabricante de chips pouco conhecida chamada Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de "Total Conviction" está acendendo para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continue »
A questão não é mais qual empresa fabrica o melhor acelerador. Em vez disso, os investidores devem avaliar quem está posicionado para capturar mais da pilha de infraestrutura de IA, enquanto os hyperscalers continuam a gastar somas recordes tanto em ASICs personalizados quanto em chips de uso geral.
Fonte da imagem: The Motley Fool.
A infraestrutura de IA não é mais uma história de GPUs vs. XPUs
A Nvidia não é mais apenas um projetista puro de GPUs. No segundo trimestre, o segmento de data center da empresa gerou 89 bilhões de dólares em receita, um aumento de 117% em relação ao ano anterior. A parte interessante é o que ficou ao lado das vendas de GPUs.
Os processadores Grace CPUs, lançados em 2021, geraram mais de 5 bilhões de dólares em vendas no último ano. Além disso, espera-se que os novos processadores Vera Rubin CPUs gerem cerca de 20 bilhões de dólares em vendas até o próximo trimestre, com a administração prevendo que a receita mais do que dobre no exercício fiscal de 2028 à medida que a plataforma se expande.
Enquanto isso, a camada de software da Nvidia continua a se expandir por meio do CUDA, Nemotron, Cosmos e Isaac. A recente aquisição da Hugging Face pela empresa por 12,9 bilhões de dólares é a manifestação mais clara dessa mudança de software, destacando como a Nvidia está se tornando o local onde os modelos generativos são compartilhados, não apenas o silício em que eles rodam.
A Broadcom fica do outro lado da equação dos chips. Os aceleradores personalizados são o principal motor de crescimento, com os envios de XPUs representando 73% das vendas de semicondutores de IA da empresa no valor de US$ 16,7 bilhões no último trimestre.
No entanto, as soluções de rede devem crescer na mesma velocidade no próximo trimestre. Enquanto isso, o software de infraestrutura gerou receita de US$ 8,8 bilhões – um aumento de 29% ano a ano. Esse crescimento é respeitável e mostra que a aquisição da VMware está provando ser um complemento transformador para o negócio de semicondutores da Broadcom.
Chips personalizados para o Google Cloud do Alphabet, OpenAI, Meta Platforms e Anthropic são colocados sobre comutadores Ethernet, óptica e software fornecidos pela Broadcom. O CEO Hock Tan faz uma proposta direta: se você projetar chips em torno das requisitos de modelo de um único cliente, pode torná-los mais baratos e mais eficientes em termos de energia do que um GPU de tamanho único.
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